1. 什么是基金拆分,基金撤分是什么意思?
基金拆分,又称拆分基金是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。
基金拆分后,原来的投资组合不变,基金经理不变,基金份额增加,而单位份额的净值减少。
基金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的,不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。
2. 请问基金一般在什么情况下拆分?
普通的基金一般可以分为债券型基金或者股票型基金,顾名思义债券的只做债券,股票的只做股票。而分级基金不一样,
比如分级基金募集到了1个亿资金,它会把基金分为两份,每份5000万。其中预期收益较低安全性高的叫做分级A,预期收益较高但安全性差的叫做分级 B。其中分级B的投资者会借用分级A投资者的钱去买入股票,盈亏自负,但是需要每年付给分级A投资者利息。这个利息一般是一年定期存款利率上浮3%左右,并且分级B还要完全承担整个基金的管理费1.2%,加上借来分级A的钱就是2.4%的管理费。
另外为了保证分级A的本金安全,分级基金引入了一个下折概念(也就是止损),当分级B净值跌到了0.25的时候,母基金净值在1.25的时候,分级基金会下折。因为再跌下去就会影响到分级A的本金和利息了。下折的方式就是就是将分级B的净值由0.25折算成1。分级A的净值留下0.25和分级B重新回归到1比1的比例,剩下的0.75净值以母基金的形式返还给投资者,可以根据自己需要再场内卖出或者持有。其实这个条款对分级B不是很友好,属于低位砍仓,就算股票再回到原来的买入价,你也不能解套了。
有了下折机制,对应的也有了上折机制。上折机制主要目的就是为了保证分级B的杠杆属性。假设股票大涨母基金净值达到了2元,也就是分级B净值1.5,分级A净值0.5。导致买入分级B的投资者杠杆过低,1.5才融了0.5的净值。所以就会上折,把分级B留下0.5净值,重新回归到1比1比例。剩下的1元净值以母基金形式返还给B。
再聊一聊分级基金套利的问题。当分级B下跌的时候,比如跌到了0.3净值,也就是说你如果买入可以用30万本金买130万的股票,相当于放了5.3倍的杠杆,高杠杆的特性也会吸引大批投资者买入造成溢价,因为收益和风险不对称了嘛。所以到时候0.3净值的b在二级市场通常叫价到0.4,这个时候可以从场外申购母基金拆分后在二级市场卖出套利。同样的道理,如果有交易价格低于净值出现的情况,可以二级市场买入对等的分级A和B合并成母基金赎回套利。
分级a切换套利,因为分级基金买的一箩筐股票,又有下折保护,所以a的净值非常安全,在牛市过程中,经常会出现b涨的高,a折价的情况,因为不折价就有了套利机会,所以可以把高交易价格a换成低交易价格的b。比如卖出0.95的a换成另外0.8的a。
这个就是分级简单的套利思路,但是具体操作会涉及到很多细节问题,比如流动性风险,申购拆分或者合并赎回需要一定时间,盲拆技巧等问题,这些都是需要大家自己亲身去做交易去进行感悟的,单看文章肯定不能全面了解。
eddy觉得分级A确实是在牛市后一阶段,卖出股票,买入固定收益的绝佳选择,不但安全,且还具有股票看跌期权的属性,因为接下来市场下跌,也会影响分级A的市场价格走高。而分级b的话如果遇到系统性机会,并且看好该板块的话也是一个很好的选择。
3. 各位分级基金买入卖出规则是什么样的?
分级基金有以下几类交易规则: (1)母基金只能申购赎回,不能买卖; (2)分级A和分级B只能买卖,不能单独申购赎回; (3)分级A和分级B可以申请合并为母基金,母基金可以申请分拆为分级A和分级B。
4. 指数基金拆分是什么意思?
基金分拆也叫做拆分基金,指的是在保持基金投资人总值不变的前提下,使基金份额净值以及基金总份额的对应关系发生改变,对基金资产进行重新计算的一种方式。
基金进行拆分之后,原来的投资组合和基金经理不变,而基金份额增多,单位份额净值减少。
基金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的。
5. etf为什么要拆分?
有些ETF净值或价格过高,基金公司就会进行拆分,因为净值高很多人不敢买入,而拆分后净值降低,就不用担心买在高位了。所谓ETF拆分,是在保持持有人资产总值不变的前提下,改变ETF基金份额净值和总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。通过二级市场参与ETF的中小投资者来说,拆分降低了交易门槛,令更多人有机会参与,更增加二级市场流动性。
6. 基金后面的增强是什么意思?
基金的增强的意思是基金在跟踪指数的基础上又不完全复制指数,期望获得比指数更好的收益。属于被动基金中的主动基金,但是实际并不定能获得优于指数的表现。
基金的联接的意思是指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF,密切跟踪标的指数表现,追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,采用开放式运作方式,可以在场外申购赎回。
7. 拆分了的基金可以买吗?
1、分级基金在该基金的拆分前买比较好,因为拆分后基金公司如果限量持续营销,是会采取比例配售的。
2、基金拆分,又称拆分基金是指在保持基金投资人资产总值不变的前提下,改变基金份额净值和基金总份额的对应关系,重新计算基金资产的一种方式。
基金拆分后,原来的投资组合不变,基金经理不变,基金份额增加,而单位份额的净值减少。
基金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的,不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。